2024 als Chance für Institutionelle

Das Jahr 2024 birgt gute Investmentchancen insbeondere für institutionelle Investor:innen. Das zeigt der globale Immobilien-Marktausblick 2024 von Savills Investment.
Obwohl höhere Inflation und gestiegene Anleiherenditen den Immobiliensektor im Jahr 2024 vor große Herausforderungen stellen, sieht Savills IM weiterhin sehr gutes Wertschöpfungspotenzial, sei es durch attraktive Anfangsrenditen oder Maßnahmen für Kapitalwertstabilisierung bzw. -wachstum.
Die größte Gefahr für das kurzfristige gesamtwirtschaftliche Umfeld stellt laut Savills IM vor allem eine zu zögerliche Haltung der Zentralbanken in Bezug auf die Eindämmung der Inflation dar. Auch wenn die Zinssätze ihren Höhenpunkt wohl erreicht haben dürften, werden sie wahrscheinlich noch länger bis weit in das Jahr 2024 auf diesem Niveau verharren. Darum sollte laut Savills IM bei der Suche nach geeigneten Opportunitäten der Fokus auf den Fundamentaldaten liegen.
Klimaneutralität sowie Nachhaltigkeitsbestrebungen sind für Investor:innen nach wie vor von größter Bedeutung, so Savills IM. Maßnahmen zur Senkung der objektspezifischen Betriebskosten und zum Schutz vor veralteten Objekten, die den gesetzlichen Anforderungen nicht gerecht werden, bleiben unerlässlich.
Laut Savills IM ist jetzt ein sehr guter Zeitpunkt für Investor:innen, um Investitionen im Real Estate Debt-Bereich zu erwägen. Der Sektor profitiert von mehreren positiven Trends, die attraktive Chancen mit sich bringen. Das eingeschränkte Angebot an Fremdfinanzierungen, die Korrektur der Immobilienanfangsrenditen und steigende Zinssätze haben ein günstiges Renditeumfeld für alternative Kreditgeber geschaffen. Der Real Estate Debt-Sektor bietet einen Risikoschutz über das eingesetzte Eigenkapital, der für risikoaverse Anleger:innen in einem volatilen Marktumfeld äußerst attraktiv ist.
In allen europäischen Märkten wird erschwinglicher Wohnraum weiterhin durch ein grundlegendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bestimmt. Die Bezahlbarkeit von Mieten ist daher für Mieter:innen, politische Entscheidende und Investor:innen gleichermaßen ein Thema. Bis Ende Q3 2023 stiegen die Durchschnittsmieten in diesem Jahr in ganz Europa (ohne Großbritannien) um 8,2 Prozent und in Großbritannien um 10 Prozent. Dieses Umfeld bietet langfristig orientierten institutionellen Investor:innen die Chance sich bei der Schaffung von neuem Wohnraum aktiv einzubringen. Die Anlagestrategie sollte im Kern auf Erschwinglichkeit, stabile Erträge und Kostenreduzierung ausgelegt sein anstatt auf kurzfristiges Mietpreiswachstum.
Die Mieten für moderne urbane Logistik und Light Industrial-Immobilien werden im Laufe des Jahres 2024 weiter deutlich wachsen, insbesondere für Gebäude innerhalb oder in der Nähe der großen Ballungsräume. In urbanen Gebieten befeuern niedrige Leerstandsraten und ein qualitativ veralteter Bestand den strukturellen Nachfragüberhang.
Für die Mieter:innen in diesem Segment wird die Nähe zum Endkunden immer wichtiger, gleichzeitig verringert sich das Angebot an geeigneten Immobilien und Grundstücken. Investor:innen sollten Ausschau nach modernen, ertragsstarken Objekten halten oder die Gelegenheit nutzen, erstklassige, ESG-konforme Logistik- und Light Industrial-Flächen zu schaffen.
„Das Jahr 2024 wird voraussichtlich ein weiteres herausforderndes Jahr für Immobilieninvestor:innen. Allerdings bieten sich in Zeiten angespannter Märkte auch Chancen für jene, die über die erforderliche Marktkenntnis verfügen. Unserer Einschätzung nach werden sich Investoren vermehrt Strategien zuwenden, die auf die Sektoren Wohnen, Logistik und Light Industrial und Real Estate Debt ausgerichtet sind", so Alex Jeffrey, Chief Executive bei Savills IM.