conwert vor Verkauf

Die Deutsche Wohnen AG („Deutsche Wohnen“) hat gestern auf Basis der Beschlüsse von Vorstand und Aufsichtsrat bekannt gegeben, dass sie die conwert übernehmen will. Deutsche Wohnen, eine der führenden börsennotierten Immobiliengesellschaften in Deutschland und Europa, plant einen Bar-Angebotspreis von 11,50 Euro je Conwert-Aktie für alle ausstehenden Aktien. Der größte Conwert-Aktionär, die Haselsteiner Familien-Privatstiftung („HFP“), unterstützt das Übernahmeangebot der Deutsche Wohnen. Die HFP hat sich verpflichtet, mit einem direkt und indirekt gehaltenen Anteil von rund 19 Prozent des Grundkapitals an dem Übernahmeangebot teilzunehmen. Damit reduziert sie ihren Anteil an Conwert auf 5,1 Prozent (vollständig verwässert). Neben der HFP haben sich auch Investor Karl Ehlerding sowie Mitglieder der Familie Ehlerding verpflichtet, ihre Aktien und Optionen und damit 6,6 Prozent der umlaufenden Aktien unter dem Übernahmeangebot zu verkaufen (davon 1,2 Prozent in der Nachfrist). Die pflichtgemäß auch zu übernehmenden ECO-Aktien will die Deutsche Wohnen aber wieder loswerden. ECO passe nicht zur Unternehmensstrategie, heißt es. Derzeit hält die Conwert rund 95,8 Prozent an ECO, die sich auf das aktive Management von Büroimmobilien fokussiert hat. Der Angebotspreis von 11,50 Euro je Conwert-Aktie bedeutet gegenüber dem durchschnittlichen volumengewichteten Börsenkurs der vergangenen drei Jahre bzw. sechs Monate eine Prämie von rund 28,2 bzw. 21,5 Prozent. Auf den letzten Kurs vor dem Übernahmeangebot stellt das Angebot eine Prämie von rund 5 Prozent dar. Die Deutsche Wohnen war in der jüngeren Vergangenheit bereits auf umfangreiche Akquisitionstour. Die Finanzierung der Transaktion wird über eine Brückenfinanzierung durch die beteiligten Banken über rund 900 Mio. Euro sowie freie Liquidität erfolgen. Im Laufe des Jahres 2015 soll die in Anspruch genommene Brückenfinanzierung vollständig durch eine Kapitalerhöhung abgelöst werden. Die Deutsche Wohnen hält zudem an ihrer Prognose für ihren Verschuldungsgrad von rund 50 Prozent zum Jahresende 2015 fest. Weitere Details zum Übernahmeangebot soll es in den nächsten Wochen geben. Gestern Abend hat conwert dann in einer erster Reaktion bekannt gegeben, dass der Verwaltungsrat und das Geschäftsführende Direktorium die Übernahmeabsicht der Deutsche Wohnen AG zur Kenntnis genommen hätten. Man würde diese gegebenenfalls einer genauen Prüfung unterziehen.