Top-Renditen im zweiten Quartal 2023

Die Renditen auf dem heimischen Investmentmarkt legten im zweiten Quartal 2023 wieder zu, das ergibt die Marktanalyse für den Österreichischen Investmentmarkt von Arnold Immobilien. Denn seit Sommer 2023 treffen Investoren auf das vielfältigste Angebot mit den attraktivsten Ankaufskonditionen seit rund acht Jahren. Erste Benchmarks der Transaktionen im Sommer 2023 sorgen in vielen europäischen Märkten für höhere Preistransparenz und bestätigen die deutlich attraktiveren Renditelevel. „Das seit Juni 2023 wieder signifikant gestiegene Investoreninteresse wird durch die attraktivsten Renditelevels seit 2015 in den Assetklassen Büro und Neubau Wohnen befeuert“, sagt Martin Ofner, Leiter Marktanalyse bei Arnold Immobilien. Die Spitzenrenditen von Bürogebäuden und Logistikimmobilien etwa legten mit +115 Basispunkten (YoY) auf 4,25 Prozent bzw. 4,75 Prozent besonders stark zu. Aber auch Geschäftshäuser und Neubau- Wohnimmobilien verzeichnen Zuwächse im Ausmaß von 100 Basispunkten auf 4,30 Prozent bzw. 3,90 Prozent. Auch die Spitzenrenditen für Hotels zeigen in Österreich mit +80 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr einen deutlichen Zuwachs. Arnold Immobilien erwartet, dass die Renditen abhängig von der weiteren Entwicklung des EZB-Leitzinses bis zum Jahresende ihren Höchststand erreichen werden. Im Q2 2023 blieb die Spitzenrendite für Hotels stabil bei 5,10 Prozent. Allerdings wird das geringe Angebot an investmentfähigen Hotels hierzulande der wachsenden Nachfrage aktuell nicht gerecht. Jedoch kann man außerhalb der Landesgrenzen leichter fündig werden – das stärkste erste Halbjahr seit 2019 stellt die positive Entwicklung der Assetklasse Hotel europaweit eindrucksvoll unter Beweis. Der heimische Investmentmarkt performte jedoch im zweiten Quartal 2023 mit einem Volumen von rund 735 Millionen Euro (- 44 Prozent YoY) rückläufig. Diese Entwicklung ist aber noch immer weit über dem Durchschnitt der größten europäischen Märkte, der im Q2 2023 bei - 54 Prozent YoY lag. Die Gründe dafür sind u. a. die schwache Wirtschaftsentwicklung sowie weitere Zinsanhebungen. 88 Prozent des Transaktionsvolumens in Österreich wurde im ersten Halbjahr 2023 von heimischen Investoren umgesetzt, wobei mit 56 Prozent ein überdurchschnittlich hoher Anteil auf Privatinvestoren entfällt. „Die Transaktionsvolumina sind im Q2 zwar immer noch niedrig, allerdings beobachten wir, dass besonders eigenkapitalstarke Private, aufgrund der attraktivsten Renditen seit Jahren, aktiv geworden sind und der Run auf handverlesene Top-Liegenschaften bereits begonnen hat“, berichtet Markus Arnold, Eigentümer und CEO von Arnold Immobilien. Für das zweite Halbjahr 2023 wird, wenn auch im überschaubaren Rahmen, von einer Steigerung der Investmentvolumina gegenüber dem derzeitigen Niveau ausgegangen. „Wir erwarten bis zum Jahresende eine höhere Aktivität auf den Investmentmärkten, die sich aufgrund der aktuell deutlich längeren Verkaufsprozesse vollumfänglich erst im Transaktionsvolumen des Jahres 2024 niederschlagen wird“, ergänzt Markus Arnold.